"بورصة دبي العالمية" تعلن ميلاد سوق "تراكس" لتداول المنتجات المهيكلة

أعلنت بورصة دبي العالمية أمس عن الميلاد الرسمي لأول سوق في المنطقة يتم فيها تداول المنتجات المهيكلة من قبل المستثمرين المؤسساتيين والأفراد، وسط توقعات بأن تفتح هذه السوق نافذة جديدة لزيادة الفرص الاستثمارية وامتصاص السيولة المتوفرة لدى المؤسسات· وجاءت انطلاقة أعمال السوق الجديدة قوية بشكل لافت، حيث واكب الإعلان عن تدشينها أمس، قيام ثلاثة من أكبر البنوك الاستثمارية في العالم بطرح 14 منتجا مهيكلة للتداول من قبل المستثمرين، حيث طرح دويتشه بنك ثمانية منتجات مختلفة، فيما طرح مورجان ستانلي 4 منتجات واثنان لميريل لينش، فيما سيتم التداول عبر الوسطاء الثلاثة هيرمس والمشرق ومباشر· وتوقع مسؤولو المصارف الاستثمارية الثلاثة على هامش المؤتمر الصحفي الذي عقد أمس بمقر مركز دبي المالي العالمي، أن تشهد السوق الجديدة نموا تدريجيا في الإقبال عليها، لاسيما أنها في مرحلتها الأولى، وهو ما يتطلب مضاعفة الجهود لتعزيز الوعي بسوق المنتجات المهيكلة الحديث على مستثمري المنطقة، والذي يزيد حجمه عن 750 مليار دولار ويتضمن أكثر من خمسة آلاف منتج مهيكل· وقال حامد علي، المسؤول التنفيذي لبورصة دبي العالمية ان سوق تراكس سوف تسد فجوة واضحة في الأسواق الرأسمالية، لا سيما مع توفير منتجات مُهيكلة لأول مرة تعتمد على أصول إقليمية ومدرجة في المنطقة، وأضاف: تهدف بورصة دبي العالمية إلى إنشاء سوق TraX كمنصّة رئيسية تخدم المنطقة بمجموعة متنوّعة من المنتجات المُهيكلة بالطريقة نفسها التي تخدم فيها البورصات المالية العالمية مناطقها· وقال توماس كتار المدير التنفيذي للأسواق العالمية الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في ميريل لينش، إن السوق الجديدة سوف تفتح المجال لمزيد من الفرص الاستثمارية أمام مستثمري المنطقة وتشجعهم على النفاذ إلى الأسواق الاخرى، مشيرا إلى ان مؤسسته قامت بطرح منتجين في هذه المرحلة، متوقعا أن تزيد المنتجات في مرحلة لاحقة وفقا لاحتياجات السوق ومتطلبات العملاء· ومن جهته، قال هادي بن ملوكة رئيس قسم مبيعات مشتقات الأسهم الاستثمارية لمنطقة شرق ووسط أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في ميريل لينش ''يمثل تدشين مؤشر دبي الاستثماري تطوراً نوعياً في تطوير سوق المشتقات الاستثمارية في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا· ويؤكد تدشين الشهادتين الجديدتين التزامنا بالمساهمة في نمو هذا السوق الهام، والاستمرار في الريادة الإبداعية من خلال تطوير أدوات استثمارية لعملائنا وأسواق الخليج بشكل عام''· وأضاف انه سيتم ربط الشهادتين مع مؤشر دبي الاستثماري، وهو أول مؤشر صمم لمتابعة الأسهم المدرجة في سوق دبي المالي، الذي أطلقته ميريل لينش في نوفمبر 2006. وقال آرمن بابازيان مدير تنفيذي، قسم الإبداع والتطوير، في بورصة دبي العالمية ان المنتجات المُهيكلة توفر فرصاً جديدة واستثنائية للمستثمرين في بورصة دبي العالمية، وتتمتّع باحتمالات واعدة لإحداث تغيير أساسي في الأسواق الرأسمالية في المنطقة التي تغطيها بورصة دبي العالمية، وأضاف ان المنتجات المُهيكلة أصبحت فئة رئيسية من الأصول في كثير من البورصات حول العالم، من ألمانيا إلى سنغافورة وهونج كونج· وقد قفز حجم تداولها حول العالم من 400 مليار دولار أميركي في العام 2005 إلى 750 مليار دولار أميركي في العام ·2006 وأوضح ان أحد الأسباب وراء نجاح المنتجات المُهيكلة يعود إلى التنوّع اللامحدود الذي توفره· فأولاً، يمكن تصميم منتج مُهيكل فوق معظم الأدوات أو المقاييس المالية - من حصص المؤشرات والسلع إلى نسب الفائدة أو العملات، خاصة أن بعض تلك المنتجات التي تدرج اليوم تتتبّع مسار مؤشر محدّد للأسهم في سوق دبي المالية، بينما تتتبّع غيرها مؤشراً محدداً للأسهم في سوق أبوظبي للأوراق المالية· ولفت إلى انه وبالنسبة لعدد كبير من المستثمرين في المنطقة، يمثل ذلك فرصة جديدة لمستثمري المنطقة، فهناك عشرات الآلاف من المنتجات المُهيكلة في العالم، ولكن حتى هذه اللحظة، لم يتم إدراج مسار حصص لسهم من بورصات دول مجلس التعاون الخليجي في بورصة في هذه المنطقة· وأشار الى ان المنتجات المُهيكلة تتميز بقدره مُصدريها على تصميمها بأنماط مختلفة وبمستويات خطورة بحسب رغبة المستثمر، لافتا إلى أن من أبرز الأنواع التي أدرجت مجموعة عديدة منها في سوق ''تراكس'' ما يسمّى برأس المال المحمي، والذي يعني إعادة سعر الإصدار الأصلي وقت الاستحقاق لأي شخص يمتلك المنتج فيما بعد، وهو استثمار منخفض الخطورة بالاعتماد على مستوى التضخم· وأوضح بابازيان أنه مع توفر منتجات كهذه، فإن الأرباح التي يمكن الحصول عليها من حيث القيمة تكون محدودة على الأغلب· إلا أن هناك بعض الأنواع من المنتجات المُهيكلة بمستويات أكثر خطورة لا تحمي رأس المال، لكنها تتيح تحقيق أرباح أعلى من حيث القيمة، ويمكن النظر إلى المنتجات المُهيكلة على أنها تزوّد المستثمرين بمفتاح يشبه مفتاح إضاءة السيارات، حيث يوفر مستويات مختلفة من الإضاءة ''الخطورة''، من الأعلى إلى الأدنى· وكونها أداة استثمارية، فهي تضيف بعداً آخر للأصول التقليدية شأن الأسهم والسندات· دويتشه بنك يدرج 8 منتجات قالت ماري كريستين من قسم الأسواق العالمية في دويتشه بنك إن البنك قام بطرح ثمانية منتجات دفعة واحدة في سوق تراكس؛ وذلك للثقة الكبيرة في نمو هذه السوق في المستقبل القريب، لا سميا أن للبنك خبرة واسعة في مجال المنتجات المهيكلة في السوق الألماني· وتتضمن منتجات دويتشه بنك ،شهادات اكس بيرت على مؤشرات دويتشه بنك لأسواق أبوظبي المالي و دبي المالي ودول مجلس التعاون الخليجي والمؤشر الخاص بسوق الدوحة، وتتضمن المنتجات كذلك شهادات رأس المال المحمية بالكامل والمرتبطة بسلة من السلع والمؤشرات الإماراتية، ومثلها المرتبطة بمؤشر ستاندرد اند بورز500 ومؤشر سمارت موني للأسهم، وذلك إلى جانب منتجات شهادات الحسم على مؤشري دويتشه بنك لسوقي ابوظبي ودبي الماليين· التداول في "تراكس" عبر ثلاثة وسطاء فقط قالت بورصة دبي العالمية ان تداول المنتجات المهيكلة في سوق تراكس سيتم عبر ثلاثة وسطاء فقط في هذه المرحلة، وهم هيرميس الإمارات وبنك المشرق، وهما العضوان المسجلان في البورصة، بالإضافة إلى ''مباشر''، وقال محمد جمال، مدير التسويق والمبيعات، الوسيط المباشر: ''من السهل على المستثمرين تداول المنتجات المُهيكلة عبر بورصة دبي العالمية· فيمكن التعامل مع تلك المنتجات وكأنك تتداول الأسهم· وأعتقد أن المنتجات المُهيكلة ستحظى بحيّز بارز في المحافظ الاستثمارية لكثير من المستثمرين الإقليميين''· من جانبه، توقع سيف فكري، مدير الوساطة المالية في شركة المجموعة المالية هيرميس في دولة الإمارات العربية المتحدة أن تجتذب ''تراكس'' اهتمام المستثمرين الأفراد، مشيرا إلى ان هيرميس تتطلع إلى ان تصبح جزءا من تأسيس سوق رئيسية للمنتجات المهيكلة مثل تراكس وذلك بصفتها وسيطاً مالياً في البورصة· وأوضح خالد كرديّة، الرئيس التنفيذي في المشرق للأوراق المالية أنه في ظل النمو الذي تشهده منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، ستلعب بورصة دبي العالمية دوراً بارزاً لاستيعاب المتطلبات المتنوّعة للمستثمرين·