عاطف عبد الله :
زاد حجم الاستثمار الأجنبي المباشر العام الماضي بنسبة ضئيلة بلغت 2% ليصل إلى 648 مليار دولار مقارنة بعام 2003 بعد سنوات من الهبوط ،ليصل بذلك الرصيد التراكمي للاستثمار الأجنبي المباشر في عام 2004 إلى تسعة تريليونات دولار ويرجع هذا الرقم إلى نحو 70 ألف شركة ، وقدر تقرير منظمة 'الاونكتاد' حجم عمليات الاندماج والشراء عبر الحدود بنحو 381 مليار دولار بزيادة 28% عن العام الأسبق · وكان نصيب قطاع الخدمات 63% من مجموع قيمة عمليات اندماج وشراء الشركات عبر الحدود في عام 2004 ، وكان نصيب الخدمات المالية ثلث قيمة عمليات اندماج وشراء الشركات عبر الحدود في هذا القطاع· وازدادت التدفقات الخارجية بأكثر من 90% لتصل إلى 229 مليار دولار وهو رقم قياسي في ارتفاعه وذكر التقرير أن الإنفاق العالمي على الأبحاث والتطوير نما خلال العقد الماضي ليصل إلى نحو 677 مليار دولار في عام ·2002 وقفزت التدفقات الداخلة إلى البلدان النامية بنسبة 40% إلى 233 مليار دولار مقابل انخفاض 14% في التدفقات الداخلة إلى البلدان المتقدمة· ونتيجة لذلك بلغ نصيب البلدان النامية 36 % من جملة التدفقات الاستثمارية حول العالم وهو أعلى مستوى لها منذ عام 1997 وحافظت الولايات المتحدة على وضعها باعتبارها المتلقي رقم واحد في العالم للاستثمار الأجنبي المباشر تليها المملكة المتحدة والصين ·
وارتبطت الزيادة في التدفقات الداخلة في عام 2004 بحدوث طفرة في نشاط عمليات اندماج وشراء الشركات متعددة الجنسيات واستمر جانب الاستثمار التأسيسي من الاستثمار الأجنبي المباشر في الارتفاع للعام الثالث على التوالي ·
وذكر تقرير الاستثمار العالمي 2005 ـ الشركات متعددة الجنسيات وتداول البحث الذي أصدرته منظمة الاونكتاد التابعة للأمم المتحدة ـ أن التدفقات الخارجة من الاستثمار الأجنبي المباشر زادت في عام 2004 بنسبة 18% الى 730 مليار دولار، وكان نصيب الشركات التى توجد مقارها في البلدان المتقدمة يشكل معظم هذه الزيادة التى بلغت 637 مليار دولار وجاء قرابة نصف مجموع الاستثمار الاجنبي المباشر المتجه الى الخارج من ثلاثة مصادر هي الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ولوكسمبرج ·
وظلت البلدان المتقدمة كمجموعة مصدرة صافية هامة لرؤوس الأموال عن طريق الاستثمار الأجنبي المباشر ، فالتدفقات الصافية الخارجة تجاوزت التدفقات الداخلة بمقدار 260 مليار دولار، وفي حين أن التدفقات الخارجة من الاستثمار الأجنبي المباشر من الاتحاد الأوروبي انخفضت بنسبة 25% لتهبط إلى 280 مليار دولار - اكبر انخفاض في سبع سنوات - فان معظم البلدان المتقدمة الأخرى زادت من استثماراتها في الخارج · وفي حالة الولايات المتحدة ازدادت التدفقات الخارجة بأكثر من 90% لتصل الى 229 مليار دولار وهو رقم قياسي في ارتفاعه ·
وقدر التقرير مجموع الاستثمار الأجنبي المباشر في عام 2004 بـ تسعة تريليونات دولار ويرجع هذا الرقم إلى الشركات متعددة الجنسية والشركات التابعة لها بالخارج وعددها 690 ألف شركة وبلغ مجموع مبيعات الشركات التابعة الاجنبية نحو 19 تريليون دولار
وبترتيب الشركات متعددة الجنسية حسب الأصول الخارجية جاءت شركة جنرال الكتريك الأميركية في المركز الاول تليها شركة فودافون البريطانية وفورد الأميركية ، ومن بين اكبر 100 شركة متعددة الجنسية على مستوى العالم فان مقار أربع شـــــركات منها توجد في اقتصادات نامية ·
وذكر التقرير انه حدث تباطؤ في الوتيرة التى تتسع بها الأعمال الدولية لأكبر 100 شركة متعددة الجنسية، فعلى الرغم من أرقام مبيعاتها والعمالة فيها و أصولها في الخارج ارتفعت من حيث الأرقام المطلقة في عام 2003 فان أهميتها النسبية انخفضت بعض الشئ بالنظر الى ان أنشطتها في بلدان الموطن اتسعت بسرعة اكبر· وبصورة عامة فان الشركات متعددة الجنسيات التابعة لليابان واميركا تتسم بصبغة غير وطنية اقل من نظيراتها الاوروبية
ووفقا للتقرير فان الاستثمار الدولي في الخدمات -وخاصة الخدمات المالية - ينمو باطراد وكان مسؤولا عن كل المجموع العالمي للاستثمار الاجنبي المباشر وبلغ نصيب قطاع الخدمات 63% من مجموع قيمة عمليات اندماج وشراء الشركات عبر الحدود في عام 2004 ، وكان نصيب الخدمات المالية ثلث قيمة عمليات اندماج وشراء الشركات عبر الحدود في هذا القطاع · ولأول مرة يصنف تقرير الاستثمار العالمي لهذا العام أكبر 50 شركة متعددة الجنسيات المالية ، وتهيمن الشركات متعددة الجنسيات الكبيرة على الخدمات المالية العالمية ليس فقط من مجموع الاصول ولكن ايضا من حيث عدد البلدان التى تعمل فيها · وتتصدر القائمة مجموعة سيتي جروب (اميركا) يليها مصرف يو بي اس (سويسرا ) واليانز للتأمين (المانيا ) وكان نصيب الشركات متعددة الجنسيات المالية من فرنسا والمانيا و اليابان والمملكة المتحدة واميركا هو 47% من مجموع اصول اكبر شركة متعددة الجنسيات المالية في عام 2003 ·
ووفقا للتقرير فان انخفاض اسعار الفائدة وزيادة الارباح وانتعاش اسعار العقارات -خاصة في البلدان المتقدمة - اسهمت في حدوث طفرة في عمليات اندماج وشراء الشركات بما في ذلك عمليات الاندماج والشراء عبر الحدود وقفزت قيمة هذه العمليات بنسبة 28% لتصل الى 381 مليار دولار · وادت هذه المعاملات دورا مهما في عملية اعادة الهيكلة والدمج المستمرة في كثير من الصناعات ولاسيما في العالم المتقدم وكانت اكبر صفقة من صفقات وشراء الشركات في عام 2004 هي شراء شركة 'آيبي ناشيونال البريطانية من جانب شركة سينترال ميسانو الاسبانية والتى بلغت قيمتها 16 مليار دولار وفي البلدان النامية كان نصيب عمليات اندماج وشراء الشركات متعددة الجنسيات من النشاط الاجمالي للاستثمار الاجنبي المباشر اكثر تواضعا وان كانت شركات من هذه البلدان اشتركت على نحو متزايد في عمليات اندماج وشراء الشركات والتى شملت في بعض الحالات الذائعة الصيت · وكانت الطفرة في تدفقات الاستثمار الاجنبي المباشر الى البلدان النامية ترتبط ارتباطا رئيسيا باستثمارات تاسيسية ولاسيما في آسيا وبلغ نصيب الصين والهند معا نحو نصف جميع مشروعات الاستثمار التأسيسي المسجلة الجديدة ومشروعات التوسع في البلدان النامية ·
ومن حيث الاشكال الرئيسية الثلاثة لتمويل الاستثمار الاجنبي المباشر فان استثمار رأس المال من خلال اكتتابات الاسهم هيمن على المستوى العالمي ، وخلال العقد الماضي بلغ نصيبه نحو ثلثي مجموع تدفقات الاستثمار الاجنبي المباشر· اما نصيب الشكلين الآخرين من الاستثمار الاجنبي المباشر -وهما القروض المعقودة داخل الشركات والعائدات المعاد استثمارها - فكانا في المتوسط 23% و 12% على التوالي ·
ومازال الاستثمار الاجنبي المباشر يفوق التدفقات الاخرى من رؤوس الاموال الخاصة الى البلدان النامية فضلا عن تدفقات المساعدة الانمائية الرسمية ففي عام 2004 كان نصيبه اكثر من نصف جميع تدفقات الموارد المتجهه الى البلدان النامية وكان اكبر بكثير من المساعدة الانمائية الرسمية ·
واشار التقرير الى ان منطقتي آسيا ودول الاوقيانوس (جنوب شرقي اوروبا وكومنولث الدول المستقلة ) اجتذبت استثمارا اجنبيا مباشرا قدره 148 مليار دولار العام الماضي بزيادة 46 مليارا على عام 2003 وشهدت منطقة اسيا زيادة بنسبة 46% في التدفقات الداخلة اليها فبلغت 105 مليارات دولار وهي زيادة كانت مدفوعة الى حد كبير بحدوث زيادة مهمة في التدفقات المتجهة الى هونج كونج ·· وفي جنوب شرقي آسيا قفز الاستثمار الاجنبي المباشر بنسبة 48% ليصل الى 26 مليار دولار في حين ان جنوب آسيا التي شغلت فيه الهند مركز الصدارة تتلقى 7 مليــــارات وهو ما يمثل ارتفاعا بنسبة 30% · ونمت تدفقات الاستثمار الاجنبي المباشر المتجهة الى غربي آسيا والتي تركز اكثر من نصفها في المملكة العربية السعودية وسوريا وتركيا وظلت الصين اكبر بلد نام متلق للاستثمار الاجنبي المباشر الذي بلغ 61 مليار دولار ·
ووفقا للتقرير فان منطقتي آسيا والأوقيانوس آخذة في الظهور كمصدر هام للاستثمار الاجنبي المباشر ففي عام 2004 زادت التدفقات المتجهة الى الخارج من المنطقة اربع مرات لتصل الى 69 مليار دولار وهو ما يرجع الى حدوث نمو هائل في الاستثمار الاجنبي المباشر في هونج كونج ولكنه يرجع ايضا الى زيادة الاستثمارات من جانب شركات متعددة الجنسيات من انحاء اخرى من شرقي آسيا وجنوب شرقي آسيا· كما ازداد الاستثمار الآسيوي في البلدان المتقدمة فقد شهد العام الماضي بصورة خاصة بضع عمليات شراء ضخمة لشركات تابعة للولايات المتحدة والاتحاد الاوروبي من جانب شركات صينية وهندية مثل قيام شركة لينوفو الصينية بشراء قسم اجهزة الكمبيوتر في شركة أي بي ام الاميركية ·
وافاد التقرير ان تدفقات الاستثمار الاجنبي المباشر الى افريقيا العام الماضي كانت على نفس المستوى تقريبا وهو 18 مليار دولار كما كان في عام 2003 تمثل 3% من الاستثمار الاجنبي المباشر على مستوى العالم وتوجهت تلك الاستثمارات الى مجالات الموارد الطبيعية خاصة النفط والمعادن والمناجم · وكان اكبر متلق لهذه التدفقات انجولا وغينيا الاستوائية ونيجيريا والسودان ومصر اذ بلغ نصيبها اقل قليلا من نصف الاستثمارات المتجهه الى افريقيا ·
وذكر التقرير ان الانفاق العالمي على الابحاث والتطوير نما خلال العقد الماضي ليصل الى نحو 677 مليار دولار في عام 2002 وهو مركز بدرجة كبيرة إذ يبلغ نصيب أكبر عشر بلدان بحسب الانفاق - تقودها الولايات المتحدة - اكثر من اربعة اخماس مجموع الانفاق العالمي ، ولا يرد ضمن اكبر عشر بلدان سوى بلدين ناميين هما الصين وكوريا الا ان نصيب البلدان المتقدمة انخفض من 97% عام 1991 الى 91% عام 2002 في حين ارتفع نصيب آسيا من 2% الى 6% ·
عدد اليوم
