تقرير: قطاع التمويل في عُمان يستفيد من مشروعات بقيمة 48 مليار دولار

قال تقرير حديث إن قطــــاع التمويل في سلطنة عُمان وفي قلــــبه قطـــاع البنوك من المتوقع أن يستفيد من النــــمو القوي الذي تشهده عمان والمشروعات المتوقعة التي تبلغ تكلفتها 48 مليار دولار، وقال التقرير إن بنك مسقط- بصفته أحد البنوك الرائدة في أسواق تمويل المشاريـــع في سلطنــــــة عمان إلى جانب كونه أكبر بنوك السلطــــنة- من المتوقع أن يلعــب دوراً رئيســــياً في تمويل هذه المشروعات وتقديم المشورة إليها· وأصدرت شركة الأوراق المالية والاستثمار (سيكو) البحرينية أمس تقريراً مفصلاً عن بنك مسقط، وهو أحد أكبر البنوك في سلطنة عمان، وأوصى التقرير بشراء سهم البنك، حيث يتوقع وصول سعر السهم إلى 1,679 ريال عماني (مما يمثل ارتفاعاً قدره %18,7 مقارنة بسعر السوق الحالي)· وإلى جانب حصته في السوق الداخلية التي تزيد عن منافسيه بمرتين ونصف، فإن بنك مسقط يتوسع بقوة في كل من السعودية والهند والبحرين وقطر بهدف زيادة حصة العائد من أعماله الدولية في صافي الربح الكلي للبنك من %7 إلى %25 بحلول عام ·2011 وتنظر سيكو إلى بنك مسقط على أنه بنك يتمتع بحسن الإدارة وبمؤشرات تشغيلية سليمة، بالإضافة إلى توقعات نمو مميزة، وعلى الرغم من المنافسة الشرسة والارتفاع الحاد في معدلات الفائدة العالمية، فإن البنك نجح في حماية هوامش صافي الفائدة التي انخفضت بمقدار 76 نقطة أساسية من أعلى معدلاتها في 2007 والتي بلغت %·3,78 وتتوقع سيكو ثبات هوامش صافي الفائدة لدعم نسبة الزيادة التي شهدتها القروض والتي بلغت %27,6 من أجل رفع صافي دخل الفائدة ليصل إلى %25,1 سنوياً حتى ·2011 ولا يزال بنك مسقط يحقق نمو قوياً وثابتاً في الدخل من غير الفائدة، كما تتوقع سيكو أن تبلغ حصة الدخل من غير الفائدة %22 من الأرباح التشغيلية بحلول عام ،2011 وقد بلغ إجمالي القروض المتعثرة %4,8 في ،2006 وهو من أقل المعدلات، مقارنة بالبنوك المنافسة، إلى جانب زيادة التغطية الاحتياطية بنسبة %·120 وقد أدت الزيادة السريعة في أصول بنك مسقط إلى انخفاض في كفاية رأس المال للبنك إلى %11,4 في النصف الأول من ،2007 مما يتطلب ضخ رأسمال جديد، كما أن الطرح الخاص المقترح لـ %15 من الأسهم العادية لمجموعة دبي المالية بسعر 1,475 ريال عماني قد يتسبب في تعديل حصة السهم في رأس المال، ولكنه سيحقق ارتفاعاً كبيراً في صافي حقوق المساهمين· وقد ارتفع صافي دخل بنك مسقط بمقدار %51 عن كل عام من الأعوام الخمسة الماضية، مما ساعد البنك في زيادة نسبة العائد على حقوق المساهمين من %12,8 إلى %·20,1 وعلى الرغم من عملية ضخ رأس المال المقترحة، فإن سيكو تقدر ارتفاع نسبة العائد على حقوق المساهمين ليصل إلى %21,7 بحلول ،2011 وهذه الزيادة ستكون مدفوعة بمعدل النمو السنوي المركب لصافي الدخل الذي بلغت نسبته %·27 ومع خطط إنشاء شبكة تتكون من 15 فرعاً قوياً خلال خمسة أعوام قادمة، فإن بنك مسقط قام مؤخراً بإنشاء فرع في السعودية، وهي السوق التي يزيد حجمها عن السوق العمانية بمقدار 12 مرة· وتتوقع سيكو أنه بنهاية2011 سيتمكن بنك مسقط من تحقيق حصة سوق تبلغ %0,5 في الائتمانات والقروض في السوق السعودية، وهذا سيؤدي إلى زيادة تبلغ نسبتها إلى %6 من صافي دخل الفائدة· وتنوِّه سيكو بأن بنك مسقط يتداول حالياً عند معدل سعر إلى ربحية مقداره ٍّ8·81 للأرباح المتوقعة لعام ،2007 مما يمثل زيادة مقدرة بـ %43 عن متوسط المعدل في البنوك المشابه والمقدر بـ ٍّ1·31 وطبقاً لتقديراتنا لمعدل النمو السنوي المركب الذي يبلغ مقداره %27 خلال خمس سنوات قادمة، فإننا نتوقع أن ينخفض معدل السعر إلى الربحية لبنك مسقط بمقدار ٍّ 6·41 لعام ·2008